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- ONON
As derrotas continuam se acumulando no campo para os investidores da Nike (NKE).
O analista do Stifel, Peter McGoldrick, reduziu drasticamente suas estimativas de lucro por ação da Nike hoje em US$ 0,20 para os anos fiscais de 2027 e 2028. Ele citou riscos de curto prazo decorrentes do aumento das atividades promocionais dos produtos da Nike nos EUA.
"Nossa preocupação com o risco-retorno permanece na demanda insuficiente dos consumidores por novos produtos, enquanto os Hoops Classics (18% da receita) continuam a encolher", disse McGoldrick. "Um novo CFO e o Dia do Investidor de 16 a 17 de novembro não dão à administração nenhum incentivo para elevar as expectativas no curto prazo. A 17x [estimativas de preço-lucro para o ano calendário de 2027] versus uma mediana de calçados de 11x, vemos risco para o múltiplo se houver mais um atraso na cronologia da virada."
Tem sido mais um ano difícil para a Nike, como McGoldrick expôs. A ação caiu 44% no ano até agora e 51% no último ano.
O ícone do futebol Kylian Mbappé encerrou sua parceria comercial de longo prazo com a Nike na semana passada e anunciou que agora se juntará ao gigante esportivo suíço On (ONON). As ações da empresa serão removidas do S&P 100 (^SP100) hoje, encerrando um período de 18 anos no índice.
Em meados de agosto, a Dick's Sporting Goods (DKS) emitiu um alerta severo sobre seu negócio, em parte porque a Nike está aplicando descontos agressivos em produtos com baixa rotatividade.
E não podemos esquecer que, em meados de junho, a Nike reportou receita do quarto trimestre fiscal de US$ 11 bilhões, refletindo uma queda de 1% na base reportada e uma queda de 4% em base neutra cambial.
Embora o lucro por ação diluído da empresa de US$ 0,72 tenha aparecido significativamente mais forte ano a ano, ele foi fortemente distorcido por um benefício extraordinário de US$ 0,52 por ação decorrente de uma recuperação tarifária esperada.
A empresa continua a lutar com problemas de execução sob o CEO Elliott Hill, que retornou à Nike em outubro de 2024 e recentemente substituiu o DRE da empresa. Preferências mudadas em tênis, consumidores cautelosos e competidores famintos como a On continuam a impedir a empresa, adiando qualquer sinal de uma virada.
A Nike projetou que as receitas do primeiro trimestre fiscal cairiam em percentagens de baixa a média casa única. Ela reiterou um crescimento plano no lucro por ação nos próximos três trimestres, excluindo benefícios decorrentes de recebimentos da recuperação tarifária.
"Não há indícios ainda de que as receitas possam se tornar positivas no futuro próximo — não vemos uma razão clara para expandir o P/L [razão] a partir daqui (de 22x o consenso de EPS do FY27)", escreveu o analista Michael Binetti da Evercore ISI em uma nota.
Brian Sozzi é Editor Executivo do Yahoo Finance, apresentador do podcast Power Players with Brian Sozzi e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga o Sozzi no X @BrianSozzi, Instagram e LinkedIn. Dicas sobre histórias? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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